The China Hustle revela el escándalo financiero más grande del que nunca ha oído hablar

Cortesía de Magnolia Pictures

Dan David, cofundador de GeoInvesting, es la primera voz que escuchas en Jed Rothstein nuevo documental El ajetreo de China. Está tratando de definir el capitalismo en términos modernos. Está cuestionando los motivos de los titanes de la industria. Pero lo más importante es que está admitiendo su complicidad para aprovecharse de inversores ignorantes y sistemas de inversión falibles. No hay buenos tipos en esta historia, dice. Incluyéndome a mí.

David es tanto protagonista como entramos El ajetreo de China, el documental de Magnolia Pictures que se inclina el viernes y ofrece una mirada reveladora a una estafa internacional que afectó a millones de personas, aunque prácticamente nadie ha oído hablar de ella. Tuvo lugar principalmente después de la caída de los mercados estadounidenses en 2008 y continuó hasta 2012, robando unos $ 14 mil millones de las pensiones públicas de los estadounidenses. No se trataba de la conspiración de una mente maestra malvada, sino de las maquinaciones de un sistema con una línea defectuosa de controles y equilibrios, y un grupo que encontró una laguna que les permitió ganar cantidades asombrosas de dinero con poca supervisión.

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La estafa se centra en un segmento de bancos de inversión de tercer nivel que buscaron empresas chinas, muchos actores de productos básicos que fabricaban papel, fertilizantes y otros productos. Estas empresas querían comerciar en las bolsas de EE. UU., Pero no se les permitió hacerlo directamente. Fue entonces cuando entraron los bancos, estableciendo fusiones inversas con empresas estadounidenses desaparecidas que todavía llevan un símbolo en la bolsa de valores. Con poca o ninguna supervisión, estas empresas podrían comenzar a comerciar en EE. UU. Y ofrecer a los inversores estadounidenses una vía directa a la fiebre del oro en China.

Todo eso se detuvo cuando un grupo de inversores notó que las ganancias que afirmaban estas empresas chinas eran completamente inventadas. Los inversores comenzaron a vender en corto, beneficiándose de las eventuales caídas de las empresas, incluso cuando proporcionaron evidencia del fraude, específicamente imágenes de video de fábricas en ruinas con poca actividad que fingen ser conglomerados masivos. El contraste entre sus afirmaciones y lo que realmente produjeron, como se ve en el documental de Rothstein, fue asombroso.

Feria de la vanidad se sentó con el cineasta para discutir la película, los desafíos de convertir complicadas estructuras contables en fascinantes historias, y el único ex candidato presidencial que lo abandonó.

Feria de la vanidad : ¿Cómo se convirtió Dan David en tu camino hacia esta historia?

Jed Rothstein : Tuve una conversación sincera con él sobre su papel y sus antecedentes. Mucha gente en finanzas es por naturaleza una especie de gente de resultados, simplemente sumando dólares y centavos. Dan, creo, tiene una dimensión moral en lo que hace. Y eso fue atractivo para mí desde el punto de vista de la narración. Es más accesible seguir a alguien que está haciendo algo que tiene que ver con la justicia. Simplemente no le gustaba que le mintieran. Me atrajo su impulso para exponer ese problema y mirar a la industria financiera a través de este escándalo, y hacer la pregunta más amplia: ¿podemos tener un sistema financiero que se base en el juego limpio?

Cuando está haciendo un documento sobre problemas financieros complejos, ¿cuáles son las mejores herramientas para usar?

Uno es comprender lo que está sucediendo y describirlo de la manera más simple que también sea precisa. Dos es reducir la cantidad de personas de las que estás hablando. Una repetición de los jugadores involucrados es útil. Es algo complicado y creo que la complejidad es parte de la opacidad, que es parte del problema.

¿Desearías tener un villano más claro en esta pieza, en lugar de que la culpa se extienda como está?

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El sistema está configurado para permitir que esto suceda. Es posible que algunas de las personas en la película no me envíen tarjetas de Navidad, pero culpar a una persona es una tontería. Las presentaciones fraudulentas (de las empresas chinas) eran ilegales aquí, pero no en China. Para mí, ahora, especialmente ahora que vemos el deseo de la administración Trump de revertir las regulaciones que protegerían a los consumidores en los mercados financieros, creo que es un error. No soy un regulador financiero, pero ¿no podemos exigir un sistema capitalista con cierto grado de justicia?

Cuénteme un poco sobre los riesgos que corrieron los equipos para capturar las imágenes de las empresas en China. Vemos el encarcelamiento de dos años de uno de los investigadores por fisgonear. ¿Estuvieron sus tripulaciones alguna vez en peligro?

Recopilar información sobre estas empresas, en muchos casos, no es legal. Así que tuvieron que hacerlo desde lejos.

¿Qué parte es ilegal?

Criticar a las empresas puede ser ilegal, dependiendo de cómo lo haga. Por ejemplo, cuando queríamos que filmaran a una de las empresas, fue dentro de esta zona de exclusión donde no pudieron volar drones durante semanas porque había un Congreso del Partido en marcha. Entonces lo consiguieron [a través de otros medios]. Estos tipos a menudo configuran vigilancia por lapso de tiempo. También hicieron perfiles, donde se acercarían directamente a las fábricas y hablarían con los empleados.

Así que todas estas empresas estaban haciendo algunos negocio, solo en niveles mucho más bajos de lo que se informaba?

En algunos casos. Y en algunos casos, realmente no estaban haciendo mucho negocio. Para algunos de ellos, el presidente allanaría la cuenta bancaria como su alcancía personal. O, en algunos casos, vender las acciones dos veces: vender las mismas partes de la empresa a distintas entidades.

Hablemos del general retirado Wesley Clark, que sale de tu entrevista. ¿Qué le preguntaste que lo molestó tanto?

Clark era el presidente de uno de estos bancos que estaba cerca de la cabeza del grupo. Él estaba explicando todo su lado del asunto, y luego, en el curso de explicar eso, decidió que no quería hacerlo más y se fue. Ojalá fuera alguien por quien tuviera menos respeto, pero creo que esa empresa era problemática.

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Esta película me pareció un preámbulo de una crisis más grande que podría caer en la pica en cualquier momento. Hace referencia a la empresa china Alibaba y los llamamientos de Trump a la desregulación, pero se detiene ahí. ¿Qué piensas tú que sucederá?

Muchos de los problemas que permitieron esta brecha entre dónde puede fluir el dinero y cómo lo regulamos no se han resuelto. Creo que el problema específico de estas fusiones más pequeñas probablemente esté agotado. Pero existe el temor, en términos de lo que podría estar a la vuelta de la esquina a medida que nuestras economías se vuelvan más integradas. Y las empresas de Internet son más opacas. Hay estructuras financieras que son potencialmente problemáticas. Y todo eso solo se ve agravado por este inminente conflicto comercial al que parece que nos dirigimos.